工業(yè)和信息化部電信研究院 潘 麗
從2012年3月中旬開始，三大運營商紛紛披露2011財年業(yè)績報告，基于自身資源儲備及戰(zhàn)略方向各異，三大運營商的業(yè)績表現(xiàn)及未來發(fā)展重點均有所不同。
收入增長加速，增長引擎各異
從三大運營商的財報數(shù)據(jù)比較來看，中國移動雖然在收入、利潤、用戶上依然占據(jù)絕對優(yōu)勢，但整體市場格局在優(yōu)化，尤其是 3G 市場，電信和聯(lián)通的發(fā)展十分耀眼。 2011 年全行業(yè)的收入總量持續(xù)提升，收入增速再次恢復到 10% 以上， 5 年來首次超 GDP 增速；同時，三家運營商的收入增速持續(xù)提升，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通的運營收入增幅分別為 8.8% 、 11.7% 、 22.2% ，均超 2010 年水平，說明三家運營商戰(zhàn)略逐漸明晰，在新的業(yè)務方向下持續(xù)發(fā)展。
中國移動依靠移動市場的綜合優(yōu)勢保持慣性增長，增長引擎主要來源于用戶規(guī)模擴張及業(yè)務持續(xù)增長。（ 1 ）用戶基礎規(guī)模不斷擴大，2011 年移動用戶規(guī)模達 6.5 億，增速 11.2% 。（ 2 ）各類業(yè)務持續(xù)增長，業(yè)務結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。話音業(yè)務穩(wěn)定增長，仍是最主要的收入來源；數(shù)據(jù)業(yè)務保持快速增長，收入占比逐年提升，收入結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。短信及彩信業(yè)務的收入占比有所縮減，無線上網(wǎng)、應用及信息服務收入占比逐年提升。尤其是數(shù)據(jù)流量、 WLAN 、手機郵箱、手機閱讀、手機視頻等新業(yè)務增長迅速。
中國電信依靠全業(yè)務整體優(yōu)勢實現(xiàn)穩(wěn)步增長，增長引擎來自于移動、寬帶、信息化業(yè)務的規(guī)模發(fā)展。（ 1 ）移動業(yè)務超前實現(xiàn)盈利，3G 引領移動業(yè)務規(guī)模發(fā)展。 2011 年移動用戶數(shù)達 1.26 億，其中 3G 用戶滲透率達 28.7% ，為三家中最高。 2011 年終端銷售成本提升159.2% ，智能手機銷售 1670 萬部，較去年提升 943.8% 。（ 2 ）寬帶持續(xù)升級提速，業(yè)務保持穩(wěn)步增長。截至 2011 年年底，中國電信在服務區(qū)內(nèi)普遍實現(xiàn) 8M 帶寬覆蓋， 20M 接入帶寬的覆蓋率達到 70% 。2011 年寬帶用戶數(shù)達 7681 萬戶，同比增長 21% 。寬帶業(yè)務收入608.01 億元，同比增長 12.3% 。（ 3 ）信息化業(yè)務不斷豐富，逐步實現(xiàn)規(guī)模發(fā)展。中國電信充分發(fā)揮在 ICT 和政企服務上的綜合優(yōu)勢，以 “天翼領航 ” 品牌為統(tǒng)領不斷豐富電子政務、交通物流等應用產(chǎn)品，加快產(chǎn)品規(guī)?；瘡椭坪屯茝V。 2011 年綜合信息應用服務收入 204.73 億元，較去年提升 31.9% 。
中國聯(lián)通依靠重點業(yè)務突破發(fā)展最為亮眼，增長引擎來自于 3G 、寬帶的持續(xù)發(fā)力。（ 1 ） 3G 業(yè)務成為收入第一支柱，其規(guī)模發(fā)展帶動移動用戶和收入的雙重增長。 2011 年 3G 用戶 4001.9 萬戶，增長185% ； 3G 業(yè)務收入 327.39 億元，增長 182% ， 3G 用戶 ARPU 110元，為三家中最高。 3G 用戶對移動用戶貢獻率達 20% ，對收入貢獻率達 31.7% ；拉動移動用戶市場份額及凈增用戶市場份額持續(xù)提升，拉動移動業(yè)務 ARPU 從 43.7 元提升至 47.3 元。（ 2 ）寬帶業(yè)務快速增長，有效彌補固話下滑趨勢。 2011 年寬帶用戶增速 17.8% ，收入增速18.1% ，寬帶業(yè)務收入首次超過固網(wǎng)語音，有效抑制固網(wǎng)業(yè)務收入下滑趨勢，實現(xiàn) 2.4% 的收入增長。
未來發(fā)展方向逐步明晰
三大運營商基于自身資源儲備及歷史發(fā)展軌跡，未來的發(fā)展方向及側(cè)重點各有所不同。
中國移動未來發(fā)展聚焦移動互聯(lián)網(wǎng)，并加強全業(yè)務戰(zhàn)略資源儲備。移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展在業(yè)務和平臺層面采取智能管道 + 開放平臺、特色業(yè)務 + 融合界面的發(fā)展模式。公司提出構(gòu)筑好用、易用、高效、智能的管道，形成 MM 云服務、物聯(lián)網(wǎng)能力、電子商務能力、位置能力、飛信 +五大開放平臺能力；在網(wǎng)絡層面堅持四網(wǎng)協(xié)同，明確 GSM 、 TD 、WLAN 、 LTE 各個網(wǎng)絡的定位及發(fā)展目標。全業(yè)務戰(zhàn)略資源儲備強調(diào)城域網(wǎng)建設、寬帶接入及公共互聯(lián)網(wǎng)、 IDC 。
中國電信戰(zhàn)略主線明晰，未來將穩(wěn)扎穩(wěn)打推動 “ 新三者 ” 戰(zhàn)略，圍繞 “ 以創(chuàng)新和服務雙領先推動規(guī)模發(fā)展 ” 這條主線，堅持規(guī)模經(jīng)營和流量經(jīng)營兩大策略。規(guī)模經(jīng)營強調(diào)核心業(yè)務和關鍵市場的規(guī)模發(fā)展；流量經(jīng)營強調(diào)積極推進智能管道建設，加快綜合平臺建設和開放運營，加大以內(nèi)容應用為主的產(chǎn)品創(chuàng)新力度，持續(xù)推進體制機制創(chuàng)新。公司將智能管道建設放在顯著重要地位。
中國聯(lián)通未來的發(fā)展聚焦規(guī)模增長及創(chuàng)新變革，注重協(xié)調(diào)發(fā)展。規(guī)模增長強調(diào) 3G 業(yè)務規(guī)模突破、寬帶業(yè)務快速增長、融合業(yè)務深入發(fā)展；創(chuàng)新變革強調(diào)為適應發(fā)展模式的變化，在組織體系、網(wǎng)絡建設和運維、 IT 支撐、資源分配機制等各個層面的協(xié)調(diào)配合。
凈利潤率持續(xù)下滑，成本居高不下
三家運營商的收入增長加速，而且凈利潤仍保持增長，尤其是中國聯(lián)通凈利潤增速實現(xiàn) “V” 形反轉(zhuǎn)，從去年的 -56.3% 變成今年的 20% ，說明前幾年的大規(guī)模投資已經(jīng)開花結(jié)果，逐步進入良性發(fā)展軌道。然而三家運營商的凈利潤率卻在持續(xù)下滑，最主要的原因是運營成本的持續(xù)增長，而建網(wǎng)成本和營銷成本仍然是拉動運營成本增長的內(nèi)因。一方面三家運營商持續(xù)的網(wǎng)絡投資造成折舊和攤銷成本的持續(xù)增長；另一方面3G 運營時代三家運營商均通過終端補貼來拉動市場發(fā)展，從而造成這兩塊成本居高不下。
中國移動近幾年運營成本持續(xù)增長， 2011 年運營成本 3767 億元，增長 12.6% 。其中折舊和銷售費用占比超過 50% ；中國電信運營成本增長較快， 2011 年運營成本 2209.12 億元，同比增長 12.5% ，主要是銷售、一般及管理費用的增長較快，其中移動終端銷售成本增長159.2% 、移動手機補貼增長 29.1% ；中國聯(lián)通運營成本增長最快，2011 年運營成本 2037.76 億元，同比增長 22.5% ，其中折舊及攤銷成本占比高達 27.7% ，銷售通信成本增長較快達 218.6% ， 3G 終端補貼增長 182.6% 。
投資持續(xù)增長，側(cè)重點各有不同
三大運營商資本開支持續(xù)增長，基于各自的戰(zhàn)略發(fā)展方向，側(cè)重點有所不同，有效支撐未來的業(yè)務發(fā)展重點。
中國移動仍將移動通信網(wǎng)作為投資重點， 2011 年資本開支增長 3%，移動通信網(wǎng)投資占比達 57% 。未來將逐步優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，以注重投資效益、增強核心能力為主，一方面堅持四網(wǎng)協(xié)同保持移動通信網(wǎng)投資，另一方面加強傳輸網(wǎng)基礎資源儲備；中國電信在經(jīng)過前幾年移動網(wǎng)絡的投資儲備后，未來的投資重點仍是寬帶網(wǎng)絡， 2011 年寬帶投資占比 66.8% ；中國聯(lián)通 2011 年資本開支增長 9% ， 2012 年依然會保持大規(guī)模投資，預計增長 30% ，重點仍是 3G 、寬帶和數(shù)據(jù)、基礎設施傳輸網(wǎng)。 ( 來源： 中國信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng) - 人民郵電報 作者： 中國信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)官方微博 )
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